今月の債券シグナル・アラート（2025年11月2日）

✅ 債券市場に“黄信号”　長期金利が高水準で推移、クレジット不安もじわり

米国の債券市場で、一部に「警戒シグナル（黄信号）」が見られ始めています。30年国債利回りが高水準に近づき、インフレ期待やクレジット市場のリスクがやや強まってきたためです。現時点で深刻な“赤信号”ではありませんが、投資家や家計は動向を注視しておく必要があります。

※黄信号＝注意が必要、青信号＝安定

米30年国債利回りは「5％」という市場の分岐点に近づいており、金利上昇が続くかどうかが焦点です。一方、2年と30年の金利差は約1％のプラスで大きな変化はなく、急激な悪化は見られません。

住宅ローン金利は6％台前半と、直近では落ち着きを取り戻しています。ただ、社債市場では投資適格（IG）・高利回り（HY）ともにリスクを示すスプレッドがじわり拡大。インフレ期待も2.5％付近に上昇し、物価と金利に再び上向き圧力がかかる兆しが見えています。

総合すると、「まだ危機ではないが、市場が少しずつ神経質になっている状態」と言えます。

● 投資家への示唆
長期金利が高い状況が続くと、金利敏感株（ハイテク、成長株、不動産など）には逆風となります。債券投資では長期債の値下がりリスクに注意が必要。一方で、利回り水準が十分に上がったタイミングでは、債券の「買い場」になる可能性もあります。

● 家計への影響
住宅ローン金利が再び上昇した場合、住宅購入や借り換えの負担が増える可能性があります。金利が7％を超える局面に入ると、家計への圧迫が鮮明になりそうです。